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增值税转型对旅游企业财务的影响研究
作者:张继东,邹  文章来源:本站原创  点击数1103  更新时间:2013-5-17 16:00:46  文章录入:郇宜秀  责任编辑:郇宜秀

     1 背景介绍

1.1增值税改革背景

随着经济的发展以及市场的不断完善,原税收制度的问题不断凸显,而增值税是其中的重要组成部分。生产型增值税的弊病越来越明显和严重,其主要表现在两方面:其一是,影响技术进步和经济结构的调整,加重了企业负担,影响企业投资的积极性,特别是影响企业向资本密集和技术密集型产业及基础产业投资的积极性,从而影响新技术的采用和经济结构的调整。其二是,影响中国的产品出口,降低这些产品在国际市场的竞争力。加之近年的金融危机也使得增值税改革势在必行。从200911日起实行的中华人民共和国增值税试行条例使增值税由生产型增值税转为了消费型增值税,条例扩大了可抵扣的范围,允许企业购进机械设备等固定资产的进项税额可以进行抵扣,减少了企业的税基,从而对企业的财务产生了影响。而后,20111026日,温家宝主持召开国务院常务会议,决定开展深化增值税制度改革试点,解决重复征税的问题。从201211日起,在部分地区和行业,逐步将目前征收营业税的行业改为征收增值税。在经济发达的上海,中国将先在该市的交通运输业和部分现代服务业等开展试点,条件成熟时可选择部分行业在全国范围进行试点。

1.2 旅游企业背景

旅游在我国作为一个发展潜力很大的产业,在现在的经济发展中显得十分独特。在当前的经济形势下,旅游业在创造了巨大的经济收入同时,也面临着许多问题,比如所面临的税负较重而各项成本均有所上升。不论是2009年的增值税改革还是2012年的增值税改革,都是一项重要的结构性减税措施,有利于第三产业的发展,尤其是现代服务业。2009年的增值税改革是增值税由生产型变为消费型,避免了重复征税的同时也鼓励旅游企业的设备更新。2012年的增值税改革中,营业税容易面临重复征税的问题,但增值税不会。具体来说,在旅游行业,由于相关产业众多,每个环节都要征收营业税,这造成了重复征税。在改革试点的税制下,虽然旅游企业营业税的税率为5%、改革试点增值税的税率为6%,但两者的应征税额不同。营业税对全部价款的全额征收税金,增值税只对增值部分征收税金。由营业税改征增值税,既可以避免重复征税,又有利于产业分工更加细化,推动现代服务业的发展。旅游企业作为传统服务业,属于劳动力密集型产业,旅游产业是由一系列相关产业群体构成的,增值税的改革对旅游企业有着显著的影响。而自增值税税制改革以来,鲜有文章对增值税转型对旅游企业财务的影响加以研究,本文意在找出增值税改革对旅游企业财务可能产生的影响并加以描述。

2 增值税改革的主要内容

2009年的增值税改革删除了1994年实施的中华人民共和国增值税试行条例规定的购进固定资产其进项税额不得从销项税额中抵扣的条款,允许抵扣固定资产的进项税额。此外,还取消进口设备免征增值税以及外商投资企业采购国产设备增值税退税政策,并将小规模纳税人的增值税税率统一降低至3%,将矿产品的增值税税率恢复至17%

201211日起,在部分地区和行业,逐步将目前征收营业税的行业改为征收增值税。在上海,中国将先在该市的交通运输业和部分现代服务业等开展试点,条件成熟时可选择部分行业在全国范围进行试点。同时,在现行增值税17%标准税率和13%低税率基础上,新增11%6%两档低税率,其中租赁有形动产等适用17%税率,交通运输业、建筑业等适用11%税率,其他部分现代服务业适用6%税率。

 

3 对旅游企业财务影响

3.1直接性财务影响

3.1.1对资产负债表影响

2009年开始试行的中华人民共和国增值税试行条例规定企业的固定资产投资的增值税进项税额允许抵扣其销项税额。对于旅游企业来说,增值税改革后,降低了固定资产的成本,也有利于刺激旅游企业的固定资产投资。表中固定资产原值项目和固定资产净额项目上升,从而使旅游企业的资产有所增加。

改革试点两税合一的影响如下:营业税和增值税的合并以及增加了新的税率,最直接的影响在于对企业税收成本的影响,及降低了表中的应交税费项目。旅游企业所适用的增值税税率为17%的税率,营业税方面是以旅游服务收入已收取的全部旅游费减去替旅游者支付其他单位费用后的余额为计税依据,按 5%税率计缴。而施行上海试点的政策之后,旅游企业免征营业税,而增值税税率以服务业6%的标准计征。我们以此标准作出预测,旅游企业面临的重复征税问题将进一步得到解决,税负将大大减轻。具体来说,试点的税收政策势必会减少旅游企业的应交税费,从而减少了负债,对旅游企业产生积极的影响。

3.1.2 对利润表影响

2009年的增值税改革对旅游企业利润表的影响主要是通过固定资产折旧,营业成本两方面作用。由于改革后固定资产的增值税可以抵扣,旅游企业购入的固定资产原价将会减少,这不但降低了营业成本,而且每年由该固定资产形成的折旧费用也会降低,而且这种影响会在固定资产的折旧期内一直持续,这会使得旅游企业的利润上升,利润表中的营业成本下降。虽然利润的上升也会导致应纳税额的增加,但相比之下净利润还是上升的。        

2012年的增值税改革对旅游企业利润的影响则主要是通过营业税金及附加和所得税费用体现,利润表中的营业税金及附加项目会大幅下降,营业成本项目也会下降。具体来说,免征营业税后,旅游企业的营业总成本将大幅下降,增值税率由17%下调到6%,也会减少营业总成本。除此之外,由于城市建设税和教育税金及附加是以流转税作为税基而征收的税种,这两项税负的减少也会使得营业税金及附加减少。增值税改革对于旅游企业利润的影响无疑是正面的,将会对旅游企业的利润总额有积极的推动作用,从而会使旅游企业的净利润有所上升。

3.1.3 对现金流量表影响

旅游企业对于固定资产的购买,表现为投资活动现金的流出。2009年的税制改革对现金流量表产生的影响从如下两方面体现。第一,购进固定资产其进项税额可以抵扣之后,旅游企业投资固定资产所用的资金会明显减少,减少额度为可抵扣的进项税额,这减少了旅游企业的流动资金占用。具体来说,是会使投资活动产生的现金流量中构建固定资产,无形资产和其他长期资产所支付的现金这一项目减少。也将有助于减少企业的资金成本,这对于旅游企业的现金流来说会有很大的影响,大大提高了当年旅游企业的营业现金净流量,而以后年度的现金流量不会再受到增值税的影响。第二,从旅游企业利润的角度来说,增值税的改革将会通过影响资产负债表项目进而影响企业在资产折旧期内的利润变化,虽然相比制造业这类对固定资产消耗较大的企业,对旅游企业的影响要小一些,但是对于旅游企业的现金流量表也会产生积极的影响。

2012年的增值税改革之后,旅游企业的税负减轻,相应的经营活动产生的现金流量也会减少,其具体表现在支付的各项税费的减少,因此现金流出小计也会随之减少,净现金流量则会增加,这会对现金流量表产生正面的影响。而这次改革对于像旅游企业这样的服务业现金流量表的影响力度明显大于2009年的税制改革。

3.2间接性财务影响

不论是2009年还是2012年的增值税改革都会通过影响表内项目进而影响到旅游企业的各项财务指标,我们分别从偿债能力,营运能力以及盈利能力三方面来分析两次增值税改革对于旅游企业财务的影响。

3.2.1 对偿债指标

旅游企业的偿债指标通过以下几个财务指标体现:

流动比率。流动比率=流动资产合计÷流动负债合计。该指标表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证,该指标越大,表明公司短期偿债能力强。如上所述,增值税改革减少了旅游企业的税负,这相当于增加了其流动资产,加之由于应交税金的减少使得流动负债减少,使得其流动比率上升,旅游企业的短期偿债能力增强。

速动比率。速动比率= (流动资产合计-存货净额流动负债合计。该指标表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证,该指标越大,表明公司短期偿债能力越强。增值税转型对旅游企业的存货没有明显影响,在流动资产上升,流动负债下降的情况之下,速动比率上升,旅游企业的短期偿债能力增强。

现金比率。现金比率= (货币资金+短期投资流动负债合计。该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力,该指标值越大,反映公司的短期偿债能力越强。由于税金的缴纳主要通过货币资金,增值税改革之后,应缴纳税金的减少使得货币资金大幅增加,加之流动负债的减少,在短期投资不变的情况下,现金比率会有明显的上升,尤其是增值税和营业税合并之后,旅游企业税负减少明显,该比率也会有大幅的上升。

资产负债率。资产负债率=负债总额÷资产总额×100%。该指标是指公司年末的负债总额同资产总额的比率,这个比率对于债权人来说越低越好。增值税改革后税负的减轻不但增加了流动资产,也有利于固定资产的投资。应交税费的减少使得负债总额减少,在其他条件不变的情况下,资产负债率降低。这说明旅游企业的长期偿债能力增强。

结论,增值税转型使得旅游企业的偿债指标上升,短期偿债能力和长期偿债能力均得到提高,有利于旅游企业健康生存和未来的发展。举例来说,表(1)为中国国旅2008年和2009年主要偿债指标,我们可以看到2009年实施增值税改革之后各项财务指标都有明显的上升,其中流动比率上升164.2%,速动比率上升194.3%,现金比率更是上升了293.4%,资产负债率下降了132.3%。由此可见,增值税改革增强了旅游企业的偿债能力。

中国国旅主要偿债指标

 

2008

2009

流动比率

1.2054

3.1848

速动比率

0.9462

2.7844

现金比率(%

59.5811

234.4036

资产负债率(%

62.5505

26.9216

                                              表(1[1]

3.2.2 对营运指标影响

旅游企业的营运指标主要通过以下几个财务指标体现。

固定资产周转率。固定资产周转率=销售收入÷平均固定资产净值。该指标表示在一个会计年度内,固定资产周转的次数,或表示每1元固定资产支持的销售收入。固定资产周转率主要用于分析固定资产的利用效率,比率越高,说明利用率越高,管理水平越好,它反应了企业资产的利用程度。增值税改革减少了旅游企业成本,很可能使得销售收入有所增长,加之抵扣进项税额之后减少了资产净值,但由于减税刺激了固定资产投资,所以不能确定增值税改革对旅游企业的固定资产周转率的影响。

总资产周转率。总资产周转率=营业收入净额÷平均资产总额。该指标体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度,反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。该数值越高,表明企业总资产周转速度越快。增值税改革增加旅游企业的营业收入,但是由于减税刺激了由于减税刺激了固定资产投资,所以对总资产周转率的影响也不能确定。

流动资产周转率。流动资产周转率=主营业务收入÷平均流动资产总额×100%。流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度,该指标越高,表明企业流动资产周转速度越快,利用越好。增值税改革减少了旅游企业的成本,有利于其发展,很可能会使主营业务收入增加,在减税刺激了固定资产投资的情况下,流动资产周转率受的影响不能确定。

结论:由于增值税转型对于收入有促进作用,但刺激了固定资产投资,在缺少明确数据的情况下,不能判定增值税转型对于旅游企业营运能力的影响。

3.2.3 对盈利指标影响

旅游企业的盈利指标主要通过以下几个财务指标体现:

主营业务净利润率。主营业务净利润率=净利润÷主营业务收入净额×100%。主营业务净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标,这项指标越高,说明企业从主营业务收入中获取的利润的能力越强。由于增值税改革对旅游企业利润有积极影响加之所缴纳的增值税减少,致使净利润上升。但主营业务收入净额也会有所增长,两者在一定程度上有相关性,成正比例关系,所以增值税转型对旅游企业主营业务净利润率具体影响虽不能确定,但不会使之产生大的变化。

资产报酬率。资产报酬率=净利润÷资产平均总额×100%。资产净利润率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力,反映了企业总资产的利用效率,这一比率越高,说明企业全部资产的盈利能力越强。增值税改革使得旅游企业的净利润上升,由于固定资产很可能增加使得资产平均总额同时增加,所以不能判定增值税转型对于旅游企业资产报酬率的影响。

销售净利率。销售净利率=净利润÷销售收入×100%。该指标是指企业实现净利润与销售收入的对比关系,用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力,该指标越高,表明销售收入带来净零利润越高。增值税改革对旅游企业的净利润以及销售收入都有速进作用,而相比之下销售费用、财务费用、管理费用的变化并不显著,所以不会使销售净利率产生大的变化。

结论:增值税转型对于旅游企业盈利能力的影响并不明显。

财务指标分析结论:两次增值税改革对于旅游企业的财务指标的影响主要体现在大大增强了旅游企业的偿债能力,这是由于2009年以及2012年的增值税改革显著增加了旅游企业的流动资金。相比之下,增值税改革对于旅游企业营运能力以及盈利能力的影响不是很明显。

4 案例数据分析

4.1 对资产负债表影响数据分析

针对增值税转型对旅游企业资产和负债的影响,本文选取中国国旅2008年和2009年的固定资产情况以及2006年峨眉山旅游股份有限公司的税收情况为例。

2009年增值税改革对旅游企业财务的影响如下表所示,表(2)为中国国旅2008年和2009年的固定资产情况,相比2008年,2009年施行新的增值税条例之后,固定资产原值增加了48478000.00元,涨幅为8.6%,固定资产净值增加了12595000.00元,增加了2.8%,如图(1)所示,改革之后固定资产原值和固定资产净值都有所提升。

中国国旅固定资产情况

 

2008

2009

固定资产原值

565,515,000.00

613,993,000.00

累计折旧

122,273,000.00

158,156,000.00

固定资产净值

443,242,000.00

455,837,000.00

                                                        表(2[2]

 

我们以2006年峨眉山旅游股份有限公司的税收情况来说明2012年增值税改革对旅游企业财务的影响。我们用原税制及增值税改革试点税制计算应缴的增值税以及营业税,并作出比较以说明其影响。如表(3),表(4)所示,以原税制体制计算峨眉山旅游股份有限公司应缴增值税额,我们用销项税额减去进项税额,即848794.80元减去57245.18元,为791549.62元,乘以17%的增值税税率得出应缴纳的增值税额为134563.44元,加上应缴纳的营业税金及附加16495200.00元,总计16629763.44元,其中营业税金及附加占99.2%。而上海试点的政策之下应缴纳的增值税额为791549.62元乘以6%的增值税税率,其结果为47498.98元,由于不缴纳营业税,即总额为47498.98元。相比改革之前减少16582264.46元,如图(2)所示,由于改革前营业税金及附加所占比例极高,免除营业税使得旅游企业的负债极大的减少。

峨眉山旅游股份有限公司税收情况

报告期

2006-12-31

销项税额

848,794.80

进项税额

57,245.18

                                                             表(3[3]  

 

营业总收入

373,700,000.00

营业总成本

322,678,000.00

营业税金及附加

16,495,200.00

 表(4
 

4.2 对利润影表响数据分析

我们通过下例来说明2009年增值税改革对旅游企业利润的影响。我们假设某旅游企业息税折旧前利润为200万元,当年购入固定资产(不含增值税)200万元,用未实行税制改革之前的税制计算,该企业需要将34万元的增值税进项税额计入固定资产成本,假定按10年折旧期摊销,即每年的折旧额23.4万元,假设没有其他折旧项目和利息费用,按25%的所得税率计算,企业的税后利润为132.45万元;如果采用增值税改革之后的税制计算,企业每年的折旧额将降为20万元,相应的税后利润为135万元,利润上升幅度为1.9%,如图(3)所示。可见 2009年施行新的税制之后有利于旅游企业利润的上升[4]

 

为说明2012年增值税改革对旅游企业利润的影响,我们继续以峨眉山股份有限公司为例,如表(3),表(4)所示,增值税改革之前该企业需要缴纳的增值税以及营业税金及附加,即134563.44元加上16495200.00元,总计16629763.44元。增值税与营业税两税合一之后采用6%的增值税率加之不再缴纳营业税,其应缴纳的金额为47498.98元。相比改革之前减少16582264.46元,相比于当年的营业总成本322678000.00元,我们假设其他条件不变,在这种情况之下,仅这部分就相当于减少了营业总成本的5.1%,如图(4)所示,旅游企业的营业总成本有所下降,对其利润有正面的影响。

5 结论

不论是2009年还是2012年的增值税转型推进都对旅游企业的发展和甚至提高整个产业综合实力具有重要意义。本文认为积极意义主要表现在以下几方面,直接影响方面,第一,抵扣固定资产的进项税额相当于增加了企业的流动资金,有利于旅游企业的投资。这也可以刺激旅游企业购入或者更新设备。第二,增值税转型有利于降低旅游企业成本,相应的服务费用也会下降,一方面使百姓受益,另一方面也会增强旅游企业发展能力以及竞争力。第三,为旅游企业的发展创造了更好的环境,有利于减少下游的旅游企业的支出,使得整个旅游产业得以更好的发展。间接影响方面,其偿债指标上升,增强了旅游企业的偿债能力,增强了旅游企业抵御风险的能力,有益于未来发展。

但是另一方面我们也应看到增值税改革对于旅游企业财务的影响是有限的。第一,由于旅游企业属于劳动力密集型产业,人工成本所占的比例较高,因此也会影响到增值税改革对旅游企业的效果 。第二,由于旅游企业部分项目肯可能从个人以及不能开具增值税发票的企业购进生产材料,另一种情况是增值税发票填写的不规范,导致只有销项税,无法抵扣其进项税,这都会影响增值税转型的效果。第三,改革对旅游企业营运指标和盈利指标的影响并不明显。

 

参考文献(略)


 

[2]摘自新浪财经http://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh601888/nc.shtml 201202

[3]新浪财经http://money.finance.sina.com.cn/corp/view/vCB_AllBulletinDetail.php?stockid=000888&id=193521

 201202

[4]著者不详  增值税转型详细解读 http://biz.icxo.com/htmlnews/2008/11/12/1331656_4.htm 2012315


 

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